本(吴镇宇)是香港电台节目“恐怖热线”的制作人。他忙于工作，逐渐忽略了他的女朋友海伦(周丽淇)。护士海伦曾在没有告诉本的情况下杀死了子宫里的胎儿，这让她难以释怀，她经常看到幻觉。Mavis(何超仪)是美国电视新闻网记者。她和一个由五名摄影师组成的小组来到香港，拍摄一个关于香港广播文化的特别节目。第一个研究对象是恐惧，但本并不友好，只允许他们在直播之外拍摄。一天晚上，《恐惧》的主持人接到一个自称克里斯的人打来的电话，说是1963年，他和6个同学在西环踢足球时，在体育场附近的一个山洞里意外发现了一个“大头怪宝宝”，顿时吓得魂不附体。即使是信奉伊斯兰教的校长，手里拿着《古兰经》也无法制服它。克里斯的电话引起了意想不到的热烈反响，本和梅维斯都决定进行深入调查，但他们的新闻出发点不同。几乎在同一时间，海伦的医院接受了过度恐惧的少年山姆(李灿森饰)。海伦没有像其他护士一样躲闪，而是对他很好。根据有限的线索，梅维斯和本找到了老校长的养女康妮(张嘉佳饰)。从她口中，克里斯曾在不久前见过老校长和六个男人在一起。后来《恐惧》直播的时候，主持人又接到了克里斯的电话，不过这次是对他们的诅咒。很快，Mavis的摄影师离奇死亡，他拍摄的图像显示当晚直播间多了一个人影。梅维斯和本进一步调查发现，1961年，一名孕妇确实生下了一个可怕的“大头婴儿”，克里斯的6名同学也早已集体自杀。本向海伦求婚后，一天晚上海伦的行为发生了变化。她来到医院，把萨姆带到一个陌生的地方。